금융의 가장 기본적인 서비스인 예치와 대여를 탈중앙화된 네트워크상에서 제공해주는 디파이 프로토콜이다.

수수료를 받고 지불하는 것은 기본적으로 P to P 방식이다.

암호화폐를 자산으로 사용하는 대출은 알고리즘을 사용하여 대출 금리를 결정하고 대출 기관과 차용인의 일치를 결정한다.

또한, 이 플랫폼의 거버넌스를 강화하는 토큰인 AAVE 는 이 탈중앙화 애플리케이션의 변경사항에 대해 투표할 수 있는 권리를 부여한다.

처음에는 ETHLend 라는 대출기관을 다른 차용인과 연결하는 플랫폼을 만들었는데, 대출 기관이 연결될 때까지 차용인들이 기다려야 하는 문제가 있었다. 이는 유동성의 문제와도 연결된다. 실제로 대출기관과 차용인을 연결하는 것에 문제가 있었던 것이다.

그래서 2020년 초에 플랫폼을 활성화 시키기위한 (개선된) 스마트 컨트랙트를 도입하기 시작했다.

대출 기관과 일치해야 하는 P2P 대출을 사용하는 대신,

이번에는 차용인이 대출 기관과 매칭되어야 하는 p-to-p 대출을 사용하는 대신 AAVE는 피어 투 스마트 계약 방식을 사용했습니다.

따라서 대출 기관은 스마트 계약에 돈을 예치하고 이자를 얻을 수 있습니다. 또한 차용자는 자신의 담보를 다른 스마트 계약에 예치할 수도 있습니다. 그리고 자신이 원하는 Smart Contract를 선택하고 대출할 수 있다.